ÃæáÇ: ØÑÞ ÍÓÇÈ ÇáÃÞÓÇØ æÇáÝæÇÆÏ
*ÚÇãá ÇáãÈáÛ ÇáãÊÈÞ* ÈÚÏ Ëãä ÇáÈ*Ú ÇáäÞÏ* Úáì Ãäå ÞÑÖ ááÚã*á
ÇáØÑ*ÞÉ ÇáÃæáì :
ÇáÞÓØ ÇáãÊäÇÞÕ
åäÇ *Êã ÍÓÇÈ ÝÇÆÏÉ ÇáÞÓØ ÇáÃæá Úáì ÇáãÈáÛ ÇáãÊÈÞ* ãä Ëãä ÇáÈ*Ú ÇáäÞÏ* ÈÚÏ ÎÕã ÇáÏÝÚÉ ÇáãÞÏãÉ. æÝÇÆÏÉ ÇáÞÓØ ÇáËÇä* ÊÍÓÈ Úáì ÑÕ*Ï ÇáÚã*á ÈÚÏ ÓÏÇÏ ÇáÞÓØ ÇáÃæá æåßÐÇ
ÇáØÑ*ÞÉ ÇáËÇä*É
ÇáÏÝÚÇÊ ÇáãÊÓÇæ*É
åäÇ *Þæã ÇáÚã*á ÈÓÏÇÏ ÃÞÓÇØ ãÊÓÇæ*É ãä ÅÌãÇá* Ëãä ÇáÈ*Ú ÈÇáÊÞÓ*Ø
*ÊÍÏÏ Þ*ãÉ ÇáÞÓØ ÇáÓäæ* ÇáËÇÈÊ ßãÇ *á*
= ÇáÈÇÞ* ãä Ëãä ÇáÈ*Ú ÇáäÞÏ* = { 1/ [ 1/( 1- Í ä/ Ú )] }
Í*Ë
Ú ãÚÏá ÇáÝÇÆÏÉ ÇáãÊÝÞ Úá*å Úáì ÃÓÇÓ Óäæ* Ãæ äÕÝ Óäæ* ÃæÑÈÚ Óäæ* Ãæ ÔåÑ*
ä å* ÚÏÏ ÇáÃÞÓÇØ
Í ä ÇáÞ*ãÉ ÇáÍÇá*É áæÍÏÉ ÇáäÞæÏ ÇáÊ* ÊÓÊÍÞ ÇáÏÝÚ ÈÚÏ ÝÊÑÉ Òãä*É ãÚ*äÉ ÈãÚÏá ÇáÝÇÆÏÉ ÇáãÊÝÞ Úáå
Í ä = 1 / ( 1+ Ú ) ä
ãËÇá Úáì ÇáÍÇáÉ ÇáËÇä*É áÊÓå*á ÇáãæÖæÚ
ÈÇÚÊ ÔÑßÉ Ó*ÇÑÉ ËãäåÇ ÇáäÞÏ* 50000 ÈÇáÔÑæØ ÇáÊÇá*É
1- *ÓÏÏ ÇáÚã*á 8000 Ì ÚäÏ ÇáÊÚÇÞÏ ßÏÝÚÉ.
2- *ÓÏ ÇáãÊ*Þ* ãä Ëãä ÇáÈ*Ú Úáì 5 ÃÞÓÇØ Óäæ*É ãÊÓÇæ*É ÊÏÝÚ Ý* äåÇ*É ÇáÓäÉ.
3- ÊÍÓÈ ÝæÇÆÏ Úáì ÇáÊÞÓ*Ø ÈãÚÏá 15% Óäæ*Ç.
ÇáãØæÈ
ÍÓÇÈ Þ*ãÉ ÇáÞÓØ ÇáÓäæ*
ÊÕæ*Ñ ÌÏæá ÊÓæ*É ÇáÏ*ä
ÍÓÇÈ ÅÌãÇá* ÇáÝæÇÆÏ
ÍÓÇÈ Ëãä ÇáÈ*Ú ÈÇáÊÞÓ*Ø.
ÇáÍá
ÇáÞÓØ ÇáÓäæ*
Ú = 15% ¡ ä= 5 ¡ ÇáãÈáÛ ÇáãÊÈÞ* ãä Ëãä ÇáÈ*Ú ÇáäÞÏ* ÈÚÏ ÎÕã ÇáÏÝÚÉ ÇáãÞÏãÉ = ( 50000 – 8000 ) = 42000
ÈÇáÊÚæ*Ö Ý* ÇáãÚÇÏáÉ
Í ä = 1 / ( 1+ Ú ) ä
=1 / ( 1+ 15%) 5
= 0.497
ÈÇáÊÚæ*Ö Úä Í ä Ý* ÇáãÚÇÏáÉ { 1/ [ 1/( 1- Í ä/ Ú )] }
= 42000 * [ 1/ ( 1 - 0.497 / 15% ) ] }
= 42000 * 0.298 = 12524.851
æÈÇáÊÇá* Þ*ãÉ ÇáÞÓØ ÇáËÇÈÊ = 12524.851
ÌÏæá ÊÓæ*É ÇáÏ*ä ÈÇáãÑÝÞÇÊ
ÅÌãÇá* ÇáÝæÇÆÏ = 204646.27
Ëãä ÇáÈ*Ú ÈÇáÊÞÓ*Ø = 62646.27 + 8000 = 70646.27
ÊÍÕ*á ÇáÏ*æä æÇáÃÞÓÇØ.
åäÇß ÝÑÞ È*ä Úãá*É ÇáÈ*Ú ÇáäÞÏ*É æÚã*áÉ ÇáÈ*Ú ÇáÂÌáÉ æåæ á Úãá*É ÇáÈ*Ú ÇáäÞÏ*É Úãá*É ãßÊãáÉ ÊãÇãÇ æáÇ ÊæÌÏ Ã* ÎØæÇÊ ÊÇá*É ãÑÊÈØÉ ÈåÇ ¡ ÃãÇ Úãá*É ÇáÈ*Ú ÇáÂÌá ÝÅä ÇáÚãá*É åäÇ ÊÚä* Ãä ÇáãÔÑæÚ *ÃÎÐ æÚÏÇ ãä ÇáÚã*á ÈÇáÓÏÇÏ ( ßÊæÞ*ÚÉ Úáì ÚÞÏ Ãæ ÝÇÊæÑÉ È*Ú ÈÇáÍÓÇÈ Ãæ Ã* æÑÞÉ ÏÝÚ Ãæ ÊÞÏ*ã Ã* ÖãÇä ÍÊì Åä ßÇä ÔÝå* ).
æÈÇáÊÇá* ÝÅä ãÎÇØÑ ÇáÈ*Ú ÇáÂÌá ÞÏ ÊÊãËá Ý* ÚÏã ÏÝÚ ÇáÚã*á ááãÓÊÍÞ Úá*å. æßáãÇ ÒÇÏÊ ÝÊÑÉ ÇáÅÆÊãÇä ÇáããäæÍÉ ááÚã*á ßáãÇ ÒÇÏÊ ãÎÇØÑ ÇáÊÍÕá .......
åäÇß ÝÑÞ ÌæåÑ* È*ä ÇáÈ*Ú ÇáÂÌá æÇáÈ*Ú ÈÇáÊÞÓ*Ø Ãä ÇáÚã*á Ý* ÇáäæÚ ÇáÃæá *ÓÏÏ Ý* ÝÊÑÉ ÅÆÊãÇä ÞÕ*ÑÉ È*äãÇ ÊãÊÏ åÐå ÇáÝÊÑÉ áÅÔåÑ æ*ãßä áÓäæÇÊ Ý* ÇáÈ*Ú ÈÇáÊÞÓ*Ø.
ãÊ* *Êã ÇáÅÚÊÑÇÝ ÈÊÍÞÞ ÇáÅ*ÑÇÏ Ý* ÍÇáÉ ÇáÈ*Ú ÈÇáÊÞÓ*Ø.¿
ÃæáÇ : ãÏÎá ÇáÅÚÊÑÇÝ ÈÇáÅ*ÑÇÏ
ËÇä*Ç: ãÏÎá ÊÃÌ*á ÇáÅÚÊÑÇÝ ÈÇáÅ*ÑÇÏ
ääÇÞÔ Ý* åÐå ÇáãÍÇÖÑÉ ÇáãÏÎá ÇáÃæá æåæ ÇáÅÚÊÑÇÝ ÈÇáÅ*ÑÇÏ ÚäÏ ÍÏæË Úãá*É ÇáÈ*Ú.
ÃæÑÏÊ ÃßÏ ÇáãÚåÏ ÇáÃãÑ*ß* áãÍÇÓÈ* ÇáÚãæã Úáì ÖÑæÑÉ ÇáÅÚÊÑÇÝ ÈÇáÅ*ÑÇÏ ÇáäÇÊÌ ãä Úãá*É ÇáÈ*Ú ÈÇáÊÞÓ*Ø æÞÊ ÇáÈ*Ú .
ãÚ ãáÇÍÙÉ Ãä åÐÇ ÇáÑÈÍ *ÞÕÏ Èå ( ÊßáÝÉ ÇáÈÖÇÚÉ ÇáãÈÇÚÉ – Ëãä È*ÚåÇ äÞÏÇ )
ÃãÇ ÇáÝæÇÆÏ ÇáäÇÊÌÉ Úä ÇáÈ*Ú ÈÇáÊÞÓ*Ø *Êã ÇáÅÚÊÑÇÝ ÈåÇ ÚäÏ ÅÓÊÍÞÇÞåÇ ( ãÈÏà ÇáÅÓÊÍÞÇÞ )
ãáÇÍÙÉ *ÌÈ ÇáÅÝÕÇÍ Úä Úãá*ÇÊ ÇáÈ*Ú ÇáÈÊÞÓ*Ø ÚäÏ ÅÚÏÇÏ ÇáÞæÇÆã ÇáãÇá*É Ý* ÕæÑÉ Å*ÖÇÍÇÊ ãÊããÉ .
æåäÇß ØÑ*ÞÊÇä áÞ*Ï ÇáÝæÇÆÏ ÇáäÇÊÌÉ Úä Úãá*É ÇáÈ*Ú ÈÇáÊÞÓ*Ø
ÃæáÇ : Þ*Ï ÌãáÉ ÇáÝæÇÆÏ Úáì ÍÓÇÈ ÇáÚã*á
ÚäÏ ÇáÈ*Ú
ãä ãÐßæÑ*ä
Xxx ÍÜ / ÇáäÞÏ*É ( ÇáÏÝÚÉ ÇáãÞÏãÉ )
Xxx ÍÜ / ÇáÚãáÇÁ ( ÌãáÉ ÇáÃÞÓÇØ )
Åáì ãÐßæÑ*ä
Xxx ÍÜ / ÇáãÈ*ÇÚÇÊ ( Ëãä ÇáÈ*Ú ÇáäÞÏ* )
Xxx ÍÜ / ÇáÝæÇÆÏ ÊÍÊ ÇáÊÓæ*É ( ÌãáÉ ÇáÝæÆÏ )
ß*Ý*É ÅÓÊäÝÇÐ ÇáÝæÇÆÏ ÊÍÊ ÇáÊÓæ*É ¿
ÚäÏ ÊÍÕ*á ßá ÞÓØ
*Êã Úãá ÇáÞ*Ï ÇáÊÇá*
Xxx ãä ÍÜ / ÝæÇÆÏ ÊÍÊ ÇáÊÓæ*É
Xxx Åáì ÍÜ / ÝæÇÆÏ ãÍÞÞÉ
æÝ* äåÇ*É ÇáÓäÉ ÊÞÝá ÇáÝæÇÆÏ ÇáãÍÞÞÉ Ý* ÞÇÆãÉ ÇáÏÎá.
ËÇä*Ç ØÑ*ÞÉ ÊÓÌ*á ÇáÝæÇÆÏ Úáì ÇáÚã*á ÚäÏ ÅÓÊÍÞÇÞåÇ.
ÚäÏ ÇáÈ*Ú
ãä ãÐßæÑ*ä
ÍÜ / ÇáäÞÏ*É ( ÇáÏÝÚÉ ÇáãÞÏãÉ )
ÍÜ / ÇáÚãáÇÁ ( ÇáÊÈÞ* ãä Ëãä ÇáÈ*Ú ÇáäÞÏ* )
Åáì ÍÜ / ÇáãÈ*ÚÇÊ ( Ëãä ÇáÈ*Ú ÇáäÞÏ* )
ÚäÏ ÅÓÊÍÞÇÞ ÇáÞÓØ
ãä ÍÜ / ÇáÚãáÇ
Åáì ÍÜ / ÝæÇÆÏ ãÍÞÞÉ
ãáÇÍÙÉ ÚäÏ ÅÓÊÎÏÇã ØÑ*ÞÉ Þ*Ï ÌãáÉ ÇáÝæÇÆÏ Úá ÍÓÇÈ ÇáÚã*á *ÌÈ ÇáÅÝÕÇÍ Ý* ÞÇÆãÉ ÇáãÑßÒ ÇáãÇá* Úä ÌãáÉ ÇáãÈÇáÛ ÇáãÓÊÍÞÉ Úáì ÚãáÇÁ ÇáÈ*Ú ÈÇáÊÞÓ*Ø ãÎÕæãÇ ÑÕ*Ï ÇáÝæÇÆÏ ÊÍÊ ÇáÊÓæ*É .
ÃãÇ Ý* ÍÇáÉ Þ*Ï ÇáÝæÇÆÏ Úáì ÍÓÇÈ ÇáÚãáÇÁ ÚäÏ ÅÓÊÍÞÇÞåÇ ÝÞØ Ý*æÝ *ÙåÑ ÇáÃËÑ Úáì ÞÇÆãÉ ÇáãÑßÒÇáãÇá* ÊæÈ*È ÑÕ*Ï ÇáÚãáÇÁ Ý* ÕæÑÉ ÃÕæá ÌÇÑ*É ( ÇáãÓÊÍÞ ÎáÇá ÇáÚÇã ÇáÊÇá* ) æÃÎÑì Û*Ñ ÌÇÑ*É ( ÃÞÓÇØ Øæ*áÉ ÇáÃÌá ).
ãÊ* *Êã ÇáÅÚÊÑÇÝ ÈÊÍÞÞ ÇáÅ*ÑÇÏ Ý* ÍÇáÉ ÇáÈ*Ú ÈÇáÊÞÓ*Ø.¿
ÃæáÇ : ãÏÎá ÇáÅÚÊÑÇÝ ÈÇáÅ*ÑÇÏ
ËÇä*Ç: ãÏÎá ÊÃÌ*á ÇáÅÚÊÑÇÝ ÈÇáÅ*ÑÇÏ
äÓÊßãá Ý* åÐÇ ÇáÌÒÁ ÈãÔ*ÆÉ Çááå ÔÑÍ ÇáÈäÏ ÇáËÇä* ãä ãÏÇÎá ÇáÅÚÊÑÇÝ ÈÊÍÞÞ ÇáÅ*ÑÇÏ Ý* ÍÇáÉ ÇáÈ*Ú ÈÇáÊÞÓ*Ø Í*Ë ÊÇæáäÇ Ý* ÇáãÍÇÖÑÉ ÇáÓÇÈÞÉ ÇáãÏÎá ÇáÃæá.
ãä ÇáãÚáæã Ãä ÇáÅÚÊÑÇÝ Èßá ÇáÑÈÍ ÇáäÞÏ* æÞÊ ÇáÊÈÇÏá Ý* Úãá*ÇÊ ÇáÈ*Ú ÈÇáÊÞÓ*Ø Åáì ÅòÓÊÝÇÏÉ ÇáÝÊÑÉ ÇáãÇá*É ÇáÊ* ÊÌÑ* Ý*åÇ Úãá*É ÇáÈ*Ú ããÇ *ÄÏ* Åáì ÍÑãÇä ÈÇÞ* ÇáÝÊÑÇÊ ÇáãÇá*É ãä ÇáÅòÓÊÝÇÏÉ ãä åÐÇ ÇáÑÈÍ ÈÇáÑÛã ãä Ãä ÇáÝÊÑÇÊ ÇáÊÇá*É ÊÊÍãá ãÕÇÑ*Ý ãÊÇÈÚÉ æÅÔÑÇÝ Úáì ÇáÊÍÕ*á æãÕÇÑ*Ý Õ*ÇäÉ ÎáÇá ÝÊÑÉ ÇáßÝÇáÉ Åä æÌÏÊ æÛ*ÑåÇ ãä ÇáãÕÇÑ*Ý ÇáÊ* ÊÑÊÈØ ÅÑÊÈÇØ ÈãÈÇÔÑ ÈÇáÓáÚ ÇáãÈÇÚÉ ÈÇáÊÞÓ*Ø ÎáÇá ÝÊÑÉ ÇáÊÞÓ*Ø.
ÞÏ *ÊÈÇÏÑ ááÐåä Ãä áÇ *ÌæÒ ÊÃÌ*á ÇáÅÚÊÑÇÝ ÈÇáÑÈÍ Ýåæ ãÎÇáÝÉ ÕÑ*ÍÉ áÅÓÇÓ ÇáÅÓÊÍÞÇÞ Ý* ÇáãÍÇÓÈÉ.
æáßä ÅÐÇ ØÈÞäÇ Ó*ÇÓÉ ÇáÍ*ØÉ æÇáÍÐÑ ÝÅäå *ãßä ÇáÓãÇÍ ÈÊÃÌ*á ÇáÅÚÊÑÇÝ ÈÇáÅ*ÑÇÏ äÙÑÇ Åáì Ãä Úãá*ÇÊ ÇáÈ*Ú ÈÇáÊÞÓ*Ø ÊäØæ* Úáì ãÎÇØÑ Ý* ÅãßÇä*É ÚÏã ÇáÊÍÕ*á ãä ÇáÚãáÇÁ.
ßãÇ Ãä ÇáÅÚÊÑÇÝ ÈÇáÑÈÍ Ý* ÚäÏ ÇáÈ*Ú *ÄÏ* Åáì Ò*ÇÏÉ ÃÑÈÇÍ ÇáãäÔÃÉ ÈÏæä Ò*ÇÏÉ Ý* ÃÕæáåÇ ÇáäÞÏ*É ÈãÞÏÇÑ åÐå ÇáÃÑÈÇÍ ÇáäÇÔÆÉ ãä Úãá*É ÇáÈ*Ú ÈÇáÊÞÓ*Ø.