ÚÈÏ ÇáæåÇÈ ááÇÓÊÔÇÑÇÊ ÇáãÇáíÉ æÇáÖÑíÈíÉ æÏÑÇÓÇÊ ÇáÌÏæì

ãÍÇÓÈæä ÞÇäæäíæä æÎÈÑÇÁ ÖÑÇÆÈ

 ÚÖæ ÌãÚíÉ ÇáãÍÇÓÈíä æÇáãÑÇÌÚíä ÇáãÕÑíÉ

Òãíá ÌãÚíÉ ÇáãÇáíÉ ÇáÚÇãÉ æÇáÖÑÇÆÈ

ãßÇÊÈäÇ Ýí 23 ÔÇÑÚ íæÓÝ ÚÈÇÓ Ü ãÏíäÉ äÕÑ ÇáÞÇåÑÉ ÚÖæ ÌãÚíÉ ÇáÖÑÇÆÈ ÇáãÕÑíÉ ÎÈíÑ ãËãä æãÕÝì ÞÖÇÆí ãÚÊãÏ ÔÑßÇÊ ãÓÇåãÉ


ÇáÚæÏÉ   ãäÊÏíÇÊ ÇáÏßÊæÑ / ãÍãÏ ÚÈÏÇáæåÇÈ > ÇÞÓÇã ÇáãÍÇÓÈå > ÞÓã ãÍÇÓÈÉ ÇáÈäæß
ÇáÊÚáíãÜÜÜÇÊ ÞÇÆãÉ ÇáÃÚÖÇÁ ÇáÊÞæíã ÇáÈÍË ãÔÇÑßÇÊ Çáíæã ÇÌÚá ßÇÝÉ ÇáÃÞÓÇã ãÞÑæÁÉ

ÅÖÇÝÉ ÑÏ
 
ÃÏæÇÊ ÇáãæÖæÚ ÇäæÇÚ ÚÑÖ ÇáãæÖæÚ
ÞÏíã ãäÐ /11-20-2017, 02:30 PM   #1

ãíÑÝÊ
ÚÖæ äÔíØ

ãíÑÝÊ ÛíÑ ãÊæÇÌÏ ÍÇáíÇð


*  ÚõÖæíÊí : 423
*  ÊÇÑíÎ ÅäÊöÓóÂÈíú : Aug 2016
*  ãÇäíú :
*  ãÔÂѐÇÊíú : 40
*  ÂáÊÞííã :
*  äÞÂØí :
ÇÝÊÑÇÖí ÃÓÓ ãäÍ ÇáÇÆÊãÇä

ÃÓÓ ãäÍ ÇáÇÆÊãÇä:
ÇáÇÆÊãÇä ÇáãÕÑÝ* *ÌÈ Ãä *Êã ÇÓÊäÇÏÇð Åáì ÞæÇÚÏ æÃÓÓ ãÓÊÞÑÉ æãÊÚÇÑÝ Úá*åÇ¡ æå*:
Ý- ÊæÝÑ ÇáÃãÇä áÃãæÇá ÇáãÕÑÝ: æÐáß *Úä* ÇØãÆäÇä ÇáãÕÑÝ Åáì Ãä ÇáãäÔÃÉ ÇáÊ* ÊÍÕá Úáì ÇáÇÆÊãÇä ÓæÝ ÊÊãßä ãä ÓÏÇÏ ÇáÞÑæÖ ÇáããäæÍÉ áåÇ ãÚ ÝæÇÆÏåÇ Ý* ÇáãæÇÚ*Ï ÇáãÍÏÏÉ áÐáß.
ȝ- ÊÍÞ*Þ ÇáÑÈÍ: æÇáãÞÕæÏ ÈÐáß ÍÕæá ÇáãÕÑÝ Úáì ÝæÇÆÏ ãä ÇáÞÑæÖ ÇáÊ* *ãäÍåÇ Êãßäå ãä ÏÝÚ ÇáÝæÇÆÏ Úáì ÇáæÏÇÆÚ æãæÇÌåÉ ãÕÇÑ*Ýå ÇáãÎÊáÝÉ¡ æÊÍÞ*Þ ÚÇÆÏ Úáì ÑÃÓ ÇáãÇá ÇáãÓÊËãÑ Úáì Ôßá ÃÑÈÇÍ ÕÇÝ*É.
ʝ- ÇáÓ*æáÉ: *Úä* ÇÍÊÝÇÙ ÇáãÕÑÝ ÈãÑßÒ ãÇá* *ÊÕÝ ÈÇáÓ*æáÉ¡ Ã* ÊæÝÑ ÞÏÑ ßÇÝò ãä ÇáÃãæÇá ÇáÓÇÆáÉ áÏì ÇáãÕÑÝ - ÇáäÞÏ*É æÇáÃÕæá ÇáÊ* *ãßä ÊÍæ*áåÇ Åáì äÞÏ*É ÅãÇ ÈÇáÈ*Ú ÃæÈÇáÇÞÊÑÇÖ ÈÖãÇäåÇ ãä ÇáãÕÑÝ ÇáãÑßÒ*- áãÞÇÈáÉ ØáÈÇÊ ÇáÓÍÈ Ïæä Ã* ÊÃÎ*Ñ¡ æåÏÝ ÇáÓ*æáÉ ÏÞÜ*Þ áÃäå *ÓÊáÒã ÇáãæÇÒäÉ È*ä ÊæÝ*Ñ ÞÏÑ ãäÇÓÈ ãä ÇáÓ*æáÉ ááãÕÑÝ æåæÃãÑ ÞÏ *ÊÚÇÑÖ ãÚ åÏÝ ÊÍÞ*Þ ÇáÑÈÍ*É¡ æ*ÈÞì Úáì ÅÏÇÑÉ ÇáãÕÑÝ ÇáäÇÌÍÉ ãåãÉ ÇáãæÇÁãÉ È*ä åÏÝ* ÇáÑÈÍ*É æÇáÓ*æáÉ.
æ*Þæã ßá ãÕÑÝ ÈæÖÚ Ó*ÇÓÊå ÇáÇÆÊãÇä*É ÈÚÏ ãÑÇÚÇÉ ÇáÃÓÓ ÃÚáÇå æØÈÞÇð áÍÇÌÉ ÇáÓæÞ¡ æå* ÚÈÇÑÉ Úä: " ÅØÇÑ *ÊÖãä ãÌãæÚÉ ÇáãÚÇ**Ñ æÇáÔÑæØ ÇáÅÑÔÇÏ*É – ÊÒæÏ ÈåÇ ÅÏÇÑÉ ãäÍ ÇáÇÆÊãÇä ÇáãÎÊÕÉ – áÖãÇä ÇáãÚÇáÌÉ ÇáãæÍÏÉ ááãæÖæÚ ÇáæÇÍÏ¡ æÊæÝ*Ñ ÚÇãá ÇáËÞÉ áÏì ÇáÚÇãá*ä ÈÇáÅÏÇÑÉ ÈãÇ *ãßäåã ãä ÇáÚãá Ïæä ÎæÝ ãä ÇáæÞæÚ Ý* ÇáÎØá æÊæÝ*Ñ ÇáãÑæäÉ ÇáßÇÝ*É¡ Ã* ÓÑÚÉ ÇáÊÕÑÝ ÈÏæä ÇáÑÌæÚ Åáì ÇáãÓÊæ*ÇÊ ÇáÚá*Ç¡ ææÝÞÇð ááãæÞÝ¡ ØÇáãÇ Ãä Ðáß ÏÇÎá äØÇÞ ÇáÓáØÉ ÇáãÝæÖÉ Åá*åã "[5].

3 – ãÚÇ**Ñ ãäÍ ÇáÇÆÊãÇä:
æ*ÚÊÈÑ äãæÐÌ ÇáãÚÇ**Ñ ÇáÇÆÊãÇä*É ÇáãÚÑæÝÉ ÈÜ 5C'S[6] ÃÈÑÒ ãäÙæãÉ ÇÆÊãÇä*É áÏì ãÍáá* æãÇäÍ* ÇáÇÆÊãÇä Úáì ãÓÊæì ÇáÚÇáã ÚäÏ ãäÍ ÇáÞÑæÖ¡ æÇáÊ* ØÈÞÇð áåÇ *Þæã ÇáãÕÑÝ ßãÇäÍ ÇÆÊãÇä ÈÏÑÇÓÉ Êáß ÇáÌæÇäÈ áÏì Úã*áå ÇáãÞÊÑÍ ßãÞÊÑÖ ÃæßÚã*á ÇÆÊãÇä. æÝ*ãÇ *á* ÇÓÊÚÑÇÖ áåÐå ÇáãÚÇ**Ñ:
Ã) ÇáÔÎÕ*É Character: ÊÚÏ ÔÎÕ*É ÇáÚã*á ÇáÑß*ÒÉ ÇáÃÓÇÓ*É ÇáÃæáì Ý* ÇáÞÑÇÑ ÇáÇÆÊãÇä* æå* ÇáÑß*ÒÉ ÇáÃßËÑ ÊÃË*ÑÇð Ý* ÇáãÎÇØÑ ÇáÊ* ÊÊÚÑÖ áåÇ ÇáãÕÇÑÝ¡ æÈÇáÊÇá* ÝÅä Ãåã ãÓÚì ÚäÏ ÅÌÑÇÁ ÇáÊÍá*á ÇáÇÆÊãÇä* åæÊÍÏ*Ï ÔÎÕ*É ÇáÚã*á ÈÏÞÉ. ÝßáãÇ ßÇä ÇáÚã*á *ÊãÊÚ ÈÔÎÕ*É Ãã*äÉ æäÒ*åÉ æÓãÚÉ Ø*ÈÉ Ý* ÇáÃæÓÇØ ÇáãÇá*É¡ æãáÊÒãÇð ÈßÇÝÉ ÊÚåÏÇÊå æÍÑ*ÕÇð Úáì ÇáæÝÇÁ ÈÇáÊÒÇãÇÊå ßÇä ÃÞÏÑ Úáì ÅÞäÇÚ ÇáãÕÑÝ ÈãäÍå ÇáÇÆÊãÇä ÇáãØáæÈ
æÇáÍÕæá Úáì ÏÚã ÇáãÕÑÝ áå. æÞ*ÇÓ ÚÇãá ãÚäæ* ßÚÇãá ÇáÃãÇäÉ æÇáäÒÇåÉ ÈÏÑÌÉ ÏÞ*ÞÉ ÃãÑ ÊßÊäÝå ÈÚÖ ÇáÕÚæÈÇÊ ãä ÇáäÇÍ*É ÇáÚãá*É¡ æ*Êã ÇáÊÛáÈ Úáì åÐå ÇáÕÚæÈÇÊ ãä ÎáÇá ÇáÇÓÊÚáÇã ÇáÌ*Ï æÌãÚ ÇáÈ*ÇäÇÊ æÇáãÚáæãÇÊ Úä ÇáÚã*á ãä ÇáãÍ*Ø*ä ÇáÚãá* æÇáÚÇÆá* áå¡ áãÚÑÝÉ ÇáãÓÊæì ÇáãÚ*Ô* æãæÇÑÏå ÇáãÇá*É æÇáãÔÇßá ÇáãÇá*É ÇáÊ* *ÚÇä*åÇ¡ æãÓÊæÇå ÇáÇÌÊãÇÚ* æÓÌá ÃÚãÇáå ÇáÊ* ÞÇã ÈåÇ æãÇÖ*å ãÚ ÇáãÕÑÝ æãÚ ÇáÛ*Ñ æÓÇÈÞ ÊÕÑÝÇÊå ãÚ ÇáãÕÇÑÝ ÇáÃÎÑì. æ*Êã Ðáß Úä ØÑ*Þ ÇáÇÊÕÇá ÈÇáãäÔÃÉ æÇáÚÇãá*ä ÈåÇ¡ æÈãæÑÏ*åÇ æÇáãÕÇÑÝ ÇáÊ* ÓÈÞ ááÚã*á ÇáãÞÊÑÍ ÇáÊÚÇãá ãÚåÇ.
È) ÇáÞÏÑÉ Capacity: æÊÚä* ÈÇÎÊÕÇÑ ÞÏÑÉ ÇáÚã*á Úáì ÊÍÞ*Þ ÇáÏÎá æÈÇáÊÇá* ÞÏÑÊå Úáì ÓÏÇÏ ÇáÞÑÖ æÇáÇáÊÒÇã ÈÏÝÚ ÇáÝæÇÆÏ æÇáãÕÑæÝÇÊ æÇáÚãæáÇÊ. ... æãÚ*ÇÑ ÇáÞÏÑÉ ÃÍÏ Ãåã ÇáãÚÇ**Ñ ÇáÊ* ÊÄËÑ Ý* ãÞÏÇÑ ÇáãÎÇØÑ ÇáÊ* *ÊÚÑÖ áåÇ ÇáãÕÑÝ ÚäÏ ãäÍ ÇáÇÆÊãÇä. æÚá*å áÇÈÏ ááãÕÑÝ ÚäÏ ÏÑÇÓÉ åÐÇ ÇáãÚ*ÇÑ ãä ÇáÊÚÑÝ Úáì ÇáÎÈÑÉ ÇáãÇÖ*É ááÚã*á ÇáãÞÊÑÖ æÊÝÇÕ*á ãÑßÒå ÇáãÇá*¡ æÊÚÇãáÇÊå ÇáãÕÑÝ*É ÇáÓÇÈÞÉ ÓæÇÁ ãÚ äÝÓ ÇáãÕÑÝ ÃæÃ*É ãÕÇÑÝ ÃÎÑì. æ*ãßä ÇáæÞæÝ Úáì ÇáßË*Ñ ãä ÇáÊÝÇÕ*á ÇáÊ* ÊÓÇÚÏ ãÊÎÐ ÇáÞÑÇÑ ÇáÇÆÊãÇä* ãä ÎáÇá ÇÓÊÞÑÇÁ ÇáÚÏ*Ï ãä ÇáãÄÔÑÇÊ ÇáÊ* ÊÚ**åÇ ÇáÞæÇÆã ÇáãÇá*É ÇáÎÇÕÉ ÈÇáãÞÊÑÖ.ÝßáãÇ ßÇäÊ äÊÇÆÌ ÏÑÇÓÉ åÐÇ ÇáÌÇäÈ Å*ÌÇÈ*É ÒÇÏ ÇØãÆäÇä ãÊÎÐ ÇáÞÑÇÑ Åáì ÞÏÑÉ ÇáãÞÊÑÖ ãÍá ÇáÏÑÇÓÉ Úáì ÓÏÇÏ ÇáÞÑÖ ÇáãØáæÈ æÝÞ ÇáÔÑæØ ÇáãÞÊÑÍÉ ááÞÑÖ æÝ* ãæÇÚ*Ï ÇáÓÏÇÏ ÇáÊ* Ó*Êã ÇáÇÊÝÇÞ Úá*åÇ.
ÌÜ) ÑÃÓ ÇáãÇá Capital: *ÚÊÈÑ ÑÃÓ ãÇá ÇáÚã*á ÃÍÏ Ãåã ÃÓÓ ÇáÞÑÇÑ ÇáÇÆÊãÇä*¡ æÚäÕÑÇð ÃÓÇÓ*Çð ãä ÚäÇÕÑ ÊÞá*á ÇáãÎÇØÑ ÇáÇÆÊãÇä*É ÈÇÚÊÈÇÑå *ãËá ãáÇÁÉ ÇáÚã*á ÇáãÞÊÑÖ æÞÏÑÉ ÍÞæÞ ãáß*Êå Úáì ÊÛØ*É ÇáÞÑÖ ÇáããäæÍ áå¡ ÝåæÈãËÇÈÉ ÇáÖãÇä ÇáÅÖÇÝ* Ý* ÍÇá ÝÔá ÇáÚã*á Ý* ÇáÊÓÏ*Ï. åÐÇ æÊÔ*Ñ ÇáÏÑÇÓÇÊ ÇáãÊÎÕÕÉ Ý* ÇáÊÍá*á ÇáÇÆÊãÇä* Åáì Ãä ÞÏÑÉ ÇáÚã*á Úáì ÓÏÇÏ ÇáÊÒÇãÇÊå ÈÔßá ÚÇã ÊÚÊãÏ Ý* ÇáÌÒÁ ÇáÃßÈÑ ãäåÇ Úáì Þ*ãÉ ÑÃÓ ÇáãÇá ÇáÐ* *ãáßå¡ ÅÐ ßáãÇ ßÇä ÑÃÓ ÇáãÇá ßÈ*ÑÇð ÇäÎÝÖÊ ÇáãÎÇØÑ ÇáÇÆÊãÇä*É æÇáÚ** ÕÍ*Í Ý* Ðáß¡ ÝÑÃÓ ãÇá ÇáÚã*á *ãËá ÞæÊå ÇáãÇá*É. æ*ÑÊÈØ åÐÇ ÇáÚäÕÑ ÈãÕÇÏÑ ÇáÊãæ*á ÇáÐÇÊ*É ÃæÇáÏÇÎá*É ááãäÔÃÉ æÇáÊ* ÊÔãá ßá ãä ÑÃÓ ÇáãÇá ÇáãÓÊËãÑ æÇáÇÍÊ*ÇØ*ÇÊ ÇáãßæäÉ æÇáÃÑÈÇÍ ÇáãÍÊÌÒÉ. Í*Ë Åäå áÇÈÏ Ãä *ßæä åäÇß ÊäÇÓÈ È*ä ãÕÇÏÑ ÇáÊãæ*á ááÚã*á ÇáãÞÊÑÍ ÇáÐÇÊ*É æÈ*ä ÇáÇÚÊãÇÏ Úáì ãÕÇÏÑ ÇáÊãæ*á ÇáÎÇÑÌ*É.
Ï) ÇáÖãÇäCollateral : *ÞÕÏ ÈÇáÖãÇä ãÌãæÚÉ ÇáÃÕæá ÇáÊ* *ÖÚåÇ ÇáÚã*á ÊÍÊ ÊÕÑÝ ÇáãÕÑÝ ßÖãÇä ãÞÇÈá ÇáÍÕæá Úáì ÇáÞÑÖ¡ æáÇ *ÌæÒ ááÚã*á ÇáÊÕÑÝ Ý* ÇáÃÕá ÇáãÑåæä¡ ÝåÐÇ ÇáÃÕá Ó*ÕÈÍ ãä ÍÞ ÇáãÕÑÝ Ý* ÍÇá ÚÏã ÞÏÑÉ ÇáÚã*á Úáì ÇáÓÏÇÏ. æÞÏ *ßæä ÇáÖãÇä ÔÎÕÇð ÐÇ ßÝÇÁÉ ãÇá*É æÓãÚÉ ãÄåáÉ áß* ÊÚÊãÏ Úá*å ÅÏÇÑÉ ÇáÇÆÊãÇä Ý* ÖãÇä ÊÓÏ*Ï ÇáÇÆÊãÇä. ßãÇ *ãßä Ãä *ßæä ÇáÖãÇä ããáæßÇð áÔÎÕ ÂÎÑ æÇÝÞ Ãä *ßæä ÖÇãäÇð ááÚã*á [6]. æÚãæãÇð ÝÅä åäÇß ÇáÚÏ*Ï ãä ÇáÂÑÇÁ ÊÊÝÞ Úáì Ãä ÇáÖãÇä áÇ *ãËá ÇáÃÓÈÞ*É ÇáÃæáì Ý* ÇÊÎÇÐ ÇáÞÑÇÑ ÇáÇÆÊãÇä*¡ Ã* ÚÏã ÌæÇÒ ãäÍ ÇáÞÑæÖ ÈãÌÑÏ ÊæÝÑ ÖãÇäÇÊ *Ñì ÇáãÕÑÝ ÇáãÞÊÑÖ ÃäåÇ ßÇÝ*É. ÅäãÇ ÇáÖãÇä ÈÕÝÉ ÚÇãÉ ÊÝÑÖå ãÈÑÑÇÊ ãæÖæÚ*É æãäØÞ*É ÊÚ**åÇ ÏÑÇÓÉ ØáÈ ÇáÞÑÖ¡ ãËáÇð ßÃä *Ñì ãÊÎÐ ÇáÞÑÇÑ ÇáÇÆÊãÇä* Ãäå *ãßä ÇÊÎÇÐ ÞÑÇÑ ÈãäÍ ÇáÇÆÊãÇä ÅäãÇ åäÇß ÈÚÖ ÇáËÛÑÇÊ ÇáÞÇÆãÉ ÃæÇáãÊæÞÚÉ ÇáÊ* *ãßä ÊáÇÝ*åÇ ÈÊÞÏ*ã ÖãÇä Ú*ä* ÃæÔÎÕ*¡ Ã* ÇáÖãÇä åäÇ *Þáá ãä ãÓÇÍÉ ÇáãÎÇØÑ ÇáÇÆÊãÇä*É ÇáãÕÇÍÈÉ áÞÑÇÑ ãäÍ ÇáÇÆÊãÇä æãä Ëã *õØáÈ ãä ÇáãÞÊÑÖ ÇáãÞÊÑÍ ÊÞÏ*ã ÖãÇäÇÊ ÈÚ*äåÇ.
åÜ) ÇáÙÑæÝ ÇáãÍ*ØÉ conditions:*ÌÈ Úáì ÇáÈÇÍË ÇáÇÆÊãÇä* Ãä *ÏÑÓ ãÏì ÊÃË*Ñ ÇáÙÑæÝ ÇáÚÇãÉ æÇáÎÇÕÉ ÇáãÍ*ØÉ ÈÇáÚã*á ØÇáÈ ÇáÇÆÊãÇä Úáì ÇáäÔÇØ ÃæÇáãÔÑæÚ ÇáãØáæÈ Êãæ*áå. æ*ÞÕÏ åäÇ ÈÇáÙÑæÝ ÇáÚÇãÉ ÇáãäÇÎ ÇáÇÞÊÕÇÏ* ÇáÚÇã Ý* ÇáãÌÊãÚ¡ æßÐáß ÇáÅØÇÑ ÇáÊÔÑ*Ú* æÇáÞÇäæä* ÇáÐ* ÊÚãá ÇáãäÔÃÉ Ý* ÅØÇÑå ÎÇÕÉ ãÇ *ÊÕá ÈÇáÊÔÑ*ÚÇÊ ÇáäÞÏ*É æÇáÌãÑß*É æÇáÊÔÑ*ÚÇÊ ÇáÎÇÕÉ ÈÊäÙ*ã ÃäÔØÉ ÇáÊÌÇÑÉ ÇáÎÇÑÌ*É ÇÓÊ*ÑÇÏÇð ÃæÊÕÏ*ÑÇð¡ Í*Ë ÊÄËÑ åÐå ÇáÙÑæÝ ÇáÚÇãÉ Úáì ãÎÊáÝ ÞØÇÚÇÊ ÇáäÔÇØ ÇáÇÞÊÕÇÏ*. ÃãÇ ÇáÙÑæÝ ÇáÎÇÕÉ Ýå* ÊÑÊÈØ ÈÇáäÔÇØ ÇáÎÇÕ ÇáÐ* *ãÇÑÓå ÇáÚã*á¡ ãËá ÇáÍÕÉ ÇáÓæÞ*É áãäÊÌÇÊ ÇáãÔÑæÚ ÃæÎÏãÇÊå ÇáÊ* *ÞÏãåÇ¡ Ôßá ÇáãäÇÝÓÉ¡ ÏæÑÉ Í*ÇÉ ÇáãäÊÌ ÃæÇáÎÏãÉ ÇáÊ* *ÞÏãåÇ ÇáÚã*á¡ ãæÞÚ ÇáãÔÑæÚ ãä ÏæÑÉ Í*ÇÊå ÈãÚäì åá åæÝ* ãÑÍáÉ ÇáÊÞÏ*ã ÃæÇáæáÇÏÉ¡ ÃæÝ* ãÑÍáÉ Çáäãæ¡ ÃæÝ* ãÑÍáÉ ÇáÇÓÊÞÑÇÑ¡ ÃæÝ* ãÑÍáÉ ÇáÇäÍÏÇÑ. ..
æäÎáÕ Åáì Ãä ÇáÏÑÇÓÉ ÇáãÊÚãÞÉ áåÐå ÇáãÚÇ**Ñ ãÌÊãÚÉ *ãßä Ãä ÊÞÏã ÕæÑÉ æÇÖÍÉ Úä æÖÚ ÇáÚã*á ØÇáÈ ÇáÞÑÖ ÃæÇáÇÆÊãÇä æãÑßÒå ÇáÇÆÊãÇä*¡ ÅáÇ Ãä åÐå ÇáãÚÇ**Ñ ÊÊÝÇæÊ Ý* Ãåã*ÊåÇ ÇáäÓÈ*É ÝåäÇß ÈÚÖ ÇáãÑÇÌÚ Êã*á Åáì ÇáÊÑß*Ò Úáì ÇáãÚÇ**Ñ ÇáËáÇËÉ ÇáÃæáì ßãÇ *äÙÑ Åáì ÇáÖãÇä Úáì Ãäå ÃÞá åÐå ÇáãÚÇ**Ñ Ãåã*É. ßãÇ Ãäå ãä ÇáØÈ*Ú* ÃáÇ ÊÓÊæÝ* Ìã*Ú ÇáãÚÇ**Ñ ÇáÎãÓÉ ÃÚáÇå ÇáÍÏ ÇáÃãËá áåÇ ÝÇáÖÚÝ Ý* ÃÍÏ ÇáãÚÇ**Ñ *ãßä Ãä *ÚæÖ ÈÞæÉ ÇáãÚ*ÇÑ ÇáÂÎÑ Úáì Ãä Êßæä ÇáÏÑÇÓÉ ÇáÊ* ÃÌÑ*Ê áåÐå ÇáãÚÇ**Ñ ÇáÎãÓÉ ÈÔßá ßÇãá æãÊæÇÒä.


























 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - ÇáÊæÞíÚ - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -


  ÑÏ ãÚ ÇÞÊÈÇÓ
ÅÖÇÝÉ ÑÏ

ÃÏæÇÊ ÇáãæÖæÚ
ÇäæÇÚ ÚÑÖ ÇáãæÖæÚ

ÊÚáíãÇÊ ÇáãÔÇÑßÉ
áÇ ÊÓÊØíÚ ÅÖÇÝÉ ãæÇÖíÚ ÌÏíÏÉ
áÇ ÊÓÊØíÚ ÇáÑÏ Úáì ÇáãæÇÖíÚ
áÇ ÊÓÊØíÚ ÅÑÝÇÞ ãáÝÇÊ
áÇ ÊÓÊØíÚ ÊÚÏíá ãÔÇÑßÇÊß

BB code is ãÊÇÍÉ
ßæÏ [IMG] ãÊÇÍÉ
ßæÏ HTML ãÚØáÉ

ÇáÇäÊÞÇá ÇáÓÑíÚ


ÇáÓÇÚÉ ÇáÂä 09:54 AM


Powered by vBulletin® Copyright ©2000 - 2024, Jelsoft Enterprises Ltd. TranZ By Almuhajir